Kylančios rinkos – privalumai ir rizikos

21-ojo amžiaus pasaulinė ekonomika pasižymi sudėtingais ir dinamiškais pokyčiais ekonomikos srityje. Dauguma Europos, Amerikos ir Azijos šalių šiuo metu patiria ekonominę transformaciją, pereidamos nuo žemų iki nacionalinių ekonomikų. Žvelgdami į šalių vystymąsi per šimtmečius, galime matyti, kad ekonomikos diversifikacija visada vyko, o vystymosi tempai svyravo. Besivystančios šalys, pasiekiančios teigiamą ekonominį augimą, prisideda prie pasaulinio prekių ir paslaugų rinkos stiprinimo. Šių sparčiai augančių rinkų grupė vadinama besivystančiomis rinkomis (ekonomikomis), t. y. besivystančiomis rinkomis. Šios rinkos dabartinėje ekonominėje situacijoje yra geriausia idėja ilgalaikėms investicijoms.

Besivystančios rinkos – turinys:

1. Besivystančių rinkų ypatybės
2. Besivystančių rinkų problemos
3. Besivystančių rinkų potencialas
4. Santrauka

Besivystančių rinkų ypatybės

Terminas besivystančios rinkos buvo apibrėžtas 1980-aisiais Pasaulio banko ekonomisto Antoine Van Agtmael. Pasak Pasaulio banko, besivystančios ekonomikos turi du bendrus bruožus: vidutinio lygio bendrasis nacionalinis produktas vienam gyventojui ir nepakankamai išvystytas kapitalo rinka. Besivystančios rinkos yra tarp besivystančių ir išsivysčiusių rinkų. Tačiau ši klasifikacija yra gana konvencinė, o riba tarp kategorijų yra plona.

Apibendrinant, galime teigti, kad besivystančios ekonomikos apima šalis, kurios nebėra apibrėžiamos kaip “trečiojo pasaulio šalys”, tačiau dar nesiekia būti išsivysčiusiųjų grupėje. Ką bendro turi besivystančių rinkų šalys, tai greitas vystymosi tempas ir 5% viršijantis BVP augimas.

Analizuodami aukščiau pateiktą santrauką, galime daryti išvadą, kad besivystančios rinkos yra didelė ir labai įvairi šalių grupė finansiniu ir makroekonominiu požiūriu. Be to, kai kurios iš jų šiuo metu patiria politinį neramumą ir sunkius ekonominius krizės. Tačiau besivystančios rinkos yra geras investicinis instrumentas, nes jos siūlo potencialą reikšmingiems grąžinimams dėl greitesnio ekonominio augimo nei kitose besivystančiose šalyse.

Besivystančių rinkų problemos

Besivystančios rinkos susiduria su įvairiomis problemomis, daugiausia socialinėje srityje. Šios problemos susijusios su nepakankamu maisto ir vandens tiekimu, būsto ir darbo trūkumu, nepakankama medicinine priežiūra ir nepakankamai išvystyta švietimo sistema. Kai kurios iš šių problemų buvo įtrauktos į ekonominio augimo ir vystymosi teorijas:

• Vargų ratas – nepakankamai išvystyta šalis, dėl savo mažo taupymo lygio, negali investuoti ir taip peržengia vystymosi barjerus.
• Priklausomybės teorija – besivystančių šalių nepakankamumas yra labai išsivysčiusių šalių ekonominės ir finansinės priklausomybės rezultatas.
• Skurdinimo augimo teorija – eksportui orientuotas augimas skurdžiose šalyse pablogintų jų prekybos sąlygas tiek, kad jos būtų blogesnėje padėtyje nei jei visai nebūtų augusios.
• Prebischo teorija – ilgalaikėje perspektyvoje mineralų ir žemės ūkio prekių kainų santykiai nuolat blogėja, palyginti su pramoninių prekių kainomis.

Kitas neigiamas aspektas yra tas, kad besivystančios rinkos dažnai yra politškai nestabilios su socioekonomine situacija, kuri gali greitai keistis. Be to, jos yra pažeidžiamos bet kokių neramumų ar išpuolių. 2019 metais, kai Indijos kariuomenė užpuolė teroristų stovyklą Pakistane, Mumbajaus akcijų rinka trumpam sugriuvo, o akcijų kainos krito beveik 10%, tik po dienos atgauti pusę šių nuostolių. Net ir nedidelis panikos protrūkis gali sukelti ilgalaikę krizę arba “nurimti” po kelių dienų.

Besivystančių rinkų potencialas

Pagrindinis besivystančių rinkų potencialas yra technologiniai ištekliai ir galimybės. Lemiamas veiksnys technologijų vystymesi yra žmogaus kapitalas. Daugumoje besivystančių šalių gyventojai yra labai jauni, todėl darbo rinka yra apibrėžta jaunų ir kūrybingų darbuotojų. Be to, šios šalys turi didelį kvalifikuotos darbo jėgos potencialą.

Systeminis švietimo, kompiuterizacijos ir sistemų bei mokslinių tyrimų institutų skaitmeninimo vystymasis prisidėjo prie reikšmingo intelektualinio potencialo padidėjimo besivystančiose rinkose. Vienas iš rodiklių, vertinant technologines galimybes, yra pateiktų patentų paraiškų skaičius. Pasaulio banko duomenys rodo, kad dauguma besivystančių rinkų užima pirmąją vietą pagal patentų skaičių. Pirmaujanti šalis šiuo atžvilgiu yra Kinija, kur pateiktų paraiškų skaičius nuolat didėja nuo 2011 metų. Kitas teigiamas aspektas yra užsienio investicijų didėjimas, kuris matomas besivystančiose rinkose nuo 21-ojo amžiaus pradžios.

Tačiau svarbu prisiminti prieš priimant investicinius sprendimus, kad ekonominis augimas besivystančiose šalyse niekada nėra stabilus ir labiau primena kalnelius. Perkant akcijas po augimo tendencijos, reikia tikėtis, kad jos gali sumažėti. Todėl kartais verta investuoti į akcijų rinką, kuri nėra geriausioje formoje, su perspektyva pakeisti neigiamą tendenciją.

Santrauka

Šiuo metu didžiausia kliūtis besivystančioms rinkoms yra Rusijos invazija į Ukrainą. Dėl karo besivystančių rinkų turtas patyrė didžiausius nuostolius. 2022 metų pirmąjį ketvirtį MSCI besivystančių rinkų indeksas sumažėjo -7%. Neigiami karo padariniai labiausiai paveikė šalis, ekonomiškai susijusias su Rusija, įskaitant Lenkijos, Vengrijos, Čekijos ir Egipto rinkas. Parodoksalu, tačiau Brazilijos rinka pasinaudojo antrinių prekių kainų kilimu. Brazilijos akcijų birža užfiksavo 14 milijardų dolerių pajamų 2022 metų pirmąjį ketvirtį, dėl ko MSCI Brazil USD indeksas augo 35% šių metų sausio-kovo laikotarpiu.

Saudo Arabijos, Peru ir Kolumbijos akcijų biržos taip pat nepatyrė didelių svyravimų. Ypač buvo sukrėsti energetikos ir greitai judančių prekių sektoriai. Rusija turi nemažą įtaką žaliavų rinkoms (metalams, kultūroms), kaip viena didžiausių pasaulio eksportuotojų. Dramatiškiausia maisto situacija fiksuojama Egipte, kur 85% importuojamos kviečių buvo iš Rusijos ir Ukrainos. Jei Rusija užims dalį Ukrainos ir sankcijos jai nebus panaikintos, tuomet prekių kainos išliks aukštos, o pasaulinis BVP augimas sumažės 1-2 pp. Infliacija padidės apie 4% ir gali išlikti tokiame lygyje dar keletą metų.

Sektoriai, kurie bus labiausiai paveikti, yra vaistai, maistas, restoranai ir komunalinės paslaugos. Deja, besivystančioms rinkoms tai yra labai pesimistinis scenarijus, kuris žymiai trukdys ekonomikos augimui. Pasak Lazard Asset Management analitikų, karas Ukrainoje pablogino besivystančių rinkų obligacijų pardavimą. Obligacijų nuosmukį sukėlė centriniai bankai, didinantys palūkanų normas dėl augančios infliacijos. Galbūt ateityje situacija stabilizuosis ir finansinė krizė bus išspręsta. Tačiau tai daugiausia priklauso nuo karo baigties ir Rusijos tolesnių veiksmų.

Taip pat skaitykite: Skirtumas tarp finansavimo ir kolektyvinio skolinimo

Jei jums patinka mūsų turinys, prisijunkite prie mūsų užimtų bičių bendruomenės Facebook, Twitter, LinkedIn, Instagram, YouTube, Pinterest.